ST八菱（002592）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所属行业发展情况
(资料图)
公司处于汽车零部件制造业，与汽车行业发展紧密相关，主要受下游整车行业的发展影响。2023年上半年，汽车市场在经历了一季度的市场过渡期后，二季度形势明显好转，整体保持稳健发展。据中国汽车工业协会统计数据显示，2023年1-6月，汽车产销分别完成1,324.80万辆和1,323.90万辆，同比分别增长9.3%和9.8%。其中,乘用车产销分别完成1,128.10万辆和1,126.80万辆，同比分别增长8.1%和8.8%；商用车产销分别完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%。新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率达到28.3%。（二）公司主要业务、主要产品及其用途公司主要从事汽车热管理产品和内外饰件产品的研发、生产和销售业务。其中，热管理产品包括高低温散热器、电池换热器、中冷器、油冷器、冷凝器、暖风机等各类热交换器，主要应用于传统燃油汽车热管理系统（包括空调系统、发动机冷却系统及变速箱冷却系统）、新能源汽车热管理系统（包括空调系统、电池热管理系统、电机电控热管理系统及电子功率件冷却系统）、工程机械热管理系统和农用机械热管理系统等领域；内外饰件包括前后保险杠、尾门、侧围、顶盖、大灯盖、翼子板、扰流板、下饰板等，主要应用于乘用车领域。公司产品主要供应整车配套市场（OEM），少量供应售后服务市场（AM）。公司客户主要有上汽通用五菱、奇瑞汽车、长安汽车、东风汽车（600006）、一汽解放（000800）、赛力斯（601127）、岚图等国内知名的整车制造商（整车厂）。（三）公司的经营模式1、研发模式公司研发模式分为同步开发和自主开发。在整车配套市场中，公司主要采用同步研发模式与各大整车厂开展合作。同步开发主要根据下游不同客户在不同应用场景的具体需求，在整车设计阶段为其提供零部件配套开发，使得零部件的性能、尺寸等与车型相匹配，最终形成定制化产品。公司成为下游客户的合格供应商后，一般需要与客户形成同步快速开发机制，在短时间内，在深刻把握客户需求的前提下，快速完成产品设计与模具开发，并形成样品通过客户的产品审核，取得项目定点，最终获取产品订单。自主研究主要根据市场需求、公司产品战略规划或判断产品技术的未来发展趋势，系统化地进行创新项目的研究开发，侧重于前瞻性技术的研究和探索。2、生产模式公司产品具有定制化特点，客户对产品性能指标、外观形状、产品标识等要求差异较大，而且产品类型及规格繁多，因此，公司生产主要采取以销定产的模式。公司根据客户的采购计划制定生产计划，再结合库存量以及客户订单实时更新生产计划。在产品制造过程中，公司主要进行核心部件及产品总装生产，部分零配件采用外购方式向二、三级零部件供应商采购。3、采购模式公司生产所需物资主要是铝材、塑胶、铜材等原辅材料，以及零配件。公司物资采购主要采取按需采购、集中采购的模式，由采购部门根据生产计划、库存量及历史经验数据，测算出物料需求数量和采购周期，制定采购计划并予以实施。在保证质量和生产交付的前提下，尽可能降低采购成本，并合理控制库存水平。公司制定并完善了采购管理制度及采购流程，建立了供应商管理和评价体系，包括日常采购控制、合格供应商的选择以及供应商的监督考核等。对于质量稳定、信用度高的合格供应商，公司一般签订年度采购框架协议，明确供应关系，保证物料来源，按需采购；对于临时性需求，公司一般签订临时采购合同。4、销售模式公司产品销售主要采取直销模式，直接向整车厂及发动机厂销售产品，少量产品作为配件销售给售后维修市场。公司设立销售部门负责市场开拓、售后服务、客户维护及外库管理等工作，并且根据市场分布情况在主要客户所在地设立办事处、中转仓库，快速响应客户需求。公司一般与客户签订年度销售框架合同，客户根据其生产需求按月、按周下达采购计划，公司根据客户的采购计划制定生产计划，安排采购，组织生产，将产品送至客户指定地点，在客户实际领用产品后，双方根据实际领用的产品数量进行结算。（四）公司的市场地位公司是国内较早聚焦于汽车热管理系统热交换器产品研发、生产的企业，也是行业内为数不多的能够与整车厂进行正向同步开发的换热器生产企业。经过二十多年的发展，公司在汽车热管理系统热交换技术领域积累了丰富的生产经营管理经验、人才储备和技术储备，并形成了产品研发、生产制造、质量管理和客户资源等领域的核心竞争优势，在行业内享有较高的信誉和品牌影响力。
二、核心竞争力分析（一）一体化快速服务的整体竞争优势经过二十多年的发展，公司已经成长为汽车热管理系统热交换模块的一体化解决方案提供商，能够根据整车厂的需求，提供产品同步设计、检测定型、柔性制造、后期维护、持续改进等一体化的专业服务，并形成了在设计模式、检测装备、制造工艺、专利技术、质量管理等领域的竞争优势。公司不仅能够及时开发出满足客户和市场需求的单个产品，而且能够提供热交换模块一体化集成开发和集成配套服务，形成了在热交换器行业的整体竞争优势。（二）研发设计和生产技术工艺创新优势公司是国家高新技术企业，建有省级技术中心和中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可实验室，拥有齐全的实验设施和专业的研发团队，具备与整车厂协同创新和同步设计开发能力，能够在整车设计阶段与整车厂进行正向同步开发，对整车热管理系统进行标定设计，为整车提供热交换模块集成配套方案。公司在产品设计开发方面具有智能设计和“结果导向型”的模式优势。公司建立了一整套散热单元结构参数工程数据库，并自主开发了换热器专家设计系统软件，同时还引进了PLM、PDM、CAXA、UGNX、Catia、StarCAE等设计软件，并通过终端系统集成搭建了一体化研发设计平台。由于设计工作的智能化，公司在产品设计过程中，摒弃了传统的通过多次试错、多次修正最终达到设计要求的“过程导向型”设计模式，采用创新的“结果导向型”参数化设计模式，根据产品设计要求达到的各项指标，利用数据库通过计算机分析和模拟计算，对汽车热管理系统进行高效的匹配设计并进行动态优化，快速提供完整的冷却系统总成设计方案和散热单元设计方案，从而提高了产品设计的精确度和效率，缩短了新产品的研发周期。公司在产品研发检测方面具有快速、高效的检测定型优势。公司测试中心引进了系列进口、国产的换热器性能及寿命的测试设备，能够模拟真实环境下汽车运行的各种环境风速及风温、冷却水温及水流量，不仅可以对热交换系统零部件进行性能测试和可靠性测试，还可以进行整车换热性能标定及匹配测试、性能优化分析以及零部件寿命分析和结构优化，完全满足国家、行业及客户对换热器性能和寿命测试的相关标准要求。在产品设计阶段，可以根据检测结果快速调整参数，保证研发产品的快速、高效定型，避免与整车厂的数次实际环境运行结果调整，保障产品设计和量产环节的有效衔接，缩短新产品开发和量产时间。公司自成立以来一直致力于汽车热交换器的研发、生产，在二十多年的生产经营过程中积累了丰富的技术储备和制造经验，形成了新能源汽车热管理系统匹配技术、国六发动机热管理系统匹配技术、汽车热管理系统性能标定诊断技术、换热器寿命预测技术、低能耗无腐蚀性全铝换热器钎焊工艺等多项核心技术，在国内率先引进了国际先进的铜质硬钎焊工艺技术并成功应用于散热器批量生产，并通过研发创新持续对工艺技术进行升级优化。公司研发生产的多款散热器、中冷器产品获得了广西科技进步奖、南宁市科技进步奖、广西优秀新产品奖和南宁市新产品优秀成果奖，公司被评为了“广西壮族自治区技术创新示范企业”。（三）生产制造优势公司在南宁、柳州和印尼等地均建有生产基地，生产线具有较强的柔性制造能力，在满足大批量订单规模化生产的基础上，兼顾小批量、多种类订单柔性生产，能够快速响应并满足客户的配套需求。公司引进了国内外先进的、自动化程度较高的生产设备和检测设备，建立了符合公司业务发展需求的制造执行系统（MES），并与PDM、PLM、ERP等信息系统集成，形成了研产供销一体化平台，有效提升了公司的产品研发能力、精细化制造管控能力、产品质量管控能力和供应链协同管理能力，逐步实现了生产制造从传统的制造方式向智能制造的模式转型。公司及子公司柳州八菱均被广西壮族自治区工业和信息化厅认定为“广西智能工厂示范企业”。（四）质量管理优势公司深耕汽车零部件行业二十余年，积累了丰富的行业技术经验和生产经营管理经验，经过多年的摸索，形成了一整套与公司业务发展相适应的经营管理模式，在质量管理方面建立了完善的质量管理体系和客户服务体系，制订了严格的质量内控标准，实施并且通过IATF16949质量管理体系认证，从质量管理、质量检验与试验、计量理化检测等多方面控制产品质量，致力于为客户提供优质的产品和服务。历年来，公司获得了上汽通用五菱、奇瑞汽车、东风柳汽等客户多次质量表彰。（五）客户资源优势汽车零部件行业具有独特的行业特点，认证周期长，认证程序复杂，一旦通过下游整车厂的合格供应商认证，则会保持稳定的合作关系。多年来，公司利用自身的核心竞争优势，与客户保持同步产品设计、提供模块化供货服务、配合其精益化生产，在国内整车配套市场树立了良好的信誉，与上汽通用五菱、奇瑞汽车、重庆长安、东风汽车、一汽解放等知名整车厂长期保持稳定的合作关系，形成了一批优质、稳定的客户资源，为公司的长期稳定发展奠定了坚实的基础。
三、公司面临的风险和应对措施1、宏观经济和行业波动风险公司处于汽车零部件制造业，汽车零部件行业主要依赖于下游整车行业的发展。汽车产业受宏观经济影响较大，宏观经济的周期性波动对汽车生产和消费产生影响。当宏观经济处于上升阶段时，汽车消费旺盛，汽车产业发展迅速；反之，当宏观经济处于下降阶段时，汽车消费低迷，汽车产业发展放缓。如果客户的经营状况受到宏观经济的不利影响，可能会造成公司的订单减少等情况，因此，公司的业务发展会受到宏观经济和汽车行业周期波动的影响。针对上述风险，公司将持续关注宏观经济、政策动态、行业发展趋势和市场竞争格局情况，做好前瞻性规划，不断提升公司研发创新能力，积极拓展优质客户，分散市场风险，提高公司综合竞争力和抗风险能力，降低外部经济变化对公司的影响。2、原材料价格波动风险公司产品的主要原材料包括铝材、塑胶、铜材等，原材料成本占产品生产成本的比例较高，因此，原材料价格波动对公司生产成本影响较大。公司产品的销售价格根据与客户签署的价格协议确定，原材料价格波动对产品价格的影响通常具有一定的滞后性。若原材料价格大幅上涨，将直接增加公司生产成本，如果公司无法对产品价格进行调整或对产品售价调整不及时，将对公司的盈利能力产生不利影响。为有效规避重要原材料价格波动的风险，公司采取了如下措施：一是加强采购环节管理，降低采购成本；二是加强研发，不断改进工艺，降低物耗水平；三是与整车制造商协调建立原材料与产品价格的联动机制，适当转移部分成本上升压力。3、市场竞争风险汽车零部件制造行业市场竞争较为激烈，如果公司不能及时全面地提高产品市场竞争力，可能无法在市场竞争中取得优势及实现市场份额提升，甚至将面临市场份额下降的风险。针对上述风险，公司将以市场为导向，坚持以技术创新为核心，加强研发团队建设，增强公司的核心竞争力。4、主要客户集中和对大客户依赖的风险公司客户集中度较高，主要包括上汽通用五菱、奇瑞汽车、东风柳汽等国内知名整车制造商。报告期内，公司前五名客户合计销售金额占公司销售总额比例的87.18%，其中对上汽通用五菱的销售额占公司销售总额比例的69%，公司对大客户存在着重大依赖。如果大客户需求下降，或转向其他汽车零部件供应商采购相关产品，将给公司的生产经营带来一定的负面影响，敬请投资者注意投资风险。公司自成立以来，一直是上汽通用五菱的散热器主要供应商，20多年来已经形成了稳定的客户关系。公司利用自身的核心竞争优势，与上汽通用五菱保持同步研发设计、提供模块化供货服务、配合其精益化生产，已经形成了紧密型的合作关系。除上汽通用五菱外，公司产品目前还配套奇瑞汽车、东风柳汽、东风小康、重庆长安、一汽解放等整车厂，公司将加大对这些厂家的配套能力和配套力度，增加这些整车厂家的产品销售比例；同时公司还将积极拓展其他客户和其他产品市场，加大对新能源汽车领域的产品开发和市场开拓力度，以化解主要客户集中和对大客户依赖的风险。5、经营管理风险面对日趋复杂的市场环境和经营环境，随着公司业务的发展，公司资产规模和经营规模的持续扩大，公司需要对市场的需求和变化做出快速的反应，因此在经营管理、资源整合、市场开拓、人才培养、产品研发、生产流程优化、业务质量控制、资金管理、财务管理等方面对公司管理层提出了更高的要求。如果公司无法在经营规模扩大的同时提升管理水平、完善管理流程和内部控制体系，公司经营发展将受到不利影响，从而影响公司业绩，给公司带来管理风险。针对上述风险，公司将持续关注内外部形势的变化，通过完善公司治理的经营管理机制，针对有可能产生的管理风险，进一步优化业务和管理流程，在制度建设、组织架构、资金管理、内部控制等方面加强公司管理，不断引进优秀的管理人员和技术人才，优化人才队伍，提高管理水平，形成更加科学有效的决策体制，使公司的经营模式和管理机制能够更加符合公司发展需要。6、对参股公司的投资款项无法收回的风险公司于2019年投资大姚麻王科华生物（002022）科技有限公司（以下简称大姚麻王），累计支付投资款3,800.00万元，持有其22%的股权。因双方发生增资纠纷，公司于2020年7月对大姚麻王及其控股股东云南麻王生物科技发展有限公司（以下简称云南麻王）提起诉讼。2022年5月，广西壮族自治区高级人员法院（以下简称广西高院）二审判决由云南麻王回购公司持有的大姚麻王22%的股权，同时判决云南麻王和大姚麻王共同向公司支付3,800.00万元及相应利息。公司已向法院申请强制执行，但截至本报告披露日暂未执行回任何款项或财物，后期能否执行回款项以及执行回多少款项存在较大不确定性，敬请投资者注意投资风险。7、恐龙项目无法恢复运营及诉讼的风险由于2022年北京冬奥会比赛场馆改造需要，恐龙项目自2019年4月8日起暂停演出，并迁出国家体育馆。截至目前，一直处于停演状态，未来能否恢复演出存在较大不确定性，敬请投资者注意投资风险。2019年4月19日，印象恐龙与北京大风文化艺术投资有限公司（以下简称大风公司）、贺立德和覃晓梅共同签署了《合作协议书》，约定各方继续合作运营恐龙项目，由贺立德和覃晓梅出资，按协议约定成立公司，并以该公司的名义建设符合协议约定的专用剧场，并出租给印象恐龙作为恐龙项目专用剧场。贺立德、覃晓梅成立的桂林恐龙谷文艺科技有限公司（以下简称恐龙谷公司）未按协议约定完成演出剧场建设，已构成违约，印象恐龙于2022年11月向广西壮族自治区桂林市中级人民法院（以下简称桂林中院）提起诉讼，要求解除《合作协议书》，同时要求被告依约支付违约金并赔偿损失。在此之前，贺立德、覃晓梅、恐龙谷公司、大风公司也以合同纠纷为由将公司及印象恐龙诉至广西壮族自治区桂林市临桂区人民法院（以下简称临桂区人民法院）并采取财产保全措施，要求印象恐龙支付违约金。截至本报告披露日，上述案件正在审理中，尚未判决，判决结果尚存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。8、王安祥业绩承诺无法兑现的风险2019年5月，公司以现金支付方式作价90,775.32万元收购北京弘天51％的股权。王安祥在与公司签署的《股权转让协议》中承诺，本协议生效后，未来三年（2019年-2021年），北京弘天经营性净利润总额不低于6亿元人民币。若北京弘天未能达到前述承诺经营性净利润总额，王安祥应按照协议约定公式计算的补偿额，向公司进行补偿。根据大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《南宁八菱科技股份有限公司业绩承诺完成情况审核报告》（大信专审字[2022]第4-00075号），北京弘天2019年至2021年累计实现经营性净利润为-64,882.22万元，实现累计承诺业绩的-108.14%。北京弘天未达到承诺业绩，王安祥应向公司履行业绩补偿承诺。公司已多次督促王安祥，但截至本报告披露日，王安祥仍未按协议约定履行业绩补偿承诺。公司将继续督促王安祥履行业绩补偿承诺，若王安祥拒不履约，公司将进一步采取措施向王安祥追偿业绩补偿款，以维护公司和股东的合法权益。但王安祥债务巨大，已基本丧失了债务履行能力，其最终能否兑现业绩补偿承诺存在较大不确定性，敬请投资者注意投资风险。9、公司股票其他风险警示暂时无法撤销的风险2019年10月至2020年1月，公司原二级控股子公司海南弘润天源基因生物技术有限公司（以下简称海南弘天）时任法定代表人、执行董事、总经理王安祥违反规定程序，擅自将海南弘天4.66亿元定期存单违规对外担保并形成关联方资金占用，导致公司股票自2020年7月2日开市起被实行其他风险警示（ST）。虽然王安祥承诺归还占用资金，而且公司一直反复督促，并且启动了法律追偿程序，但截至本报告披露日，仍未追回任何款项。公司股票暂时无法撤销其他风险警示，敬请投资者注意投资风险。海南弘天诉广州银行股份有限公司珠江支行（以下简称广州银行珠江支行）1.46亿元存单质押合同纠纷一案，广东省高级人民法院（以下简称广东高院）二审判决广州银行珠江支行向海南弘天返还7,300.00万元并支付资金占用费。海南弘天已向法院申请强制执行，但截至本报告披露日仍未执行回任何款项。公司将继续关注海南弘天案件进展情况，并督促海南弘天推进执行，但后期能否追回款项，何时追回款项，以及追回多少款项存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。
四、主营业务分析2023年上半年，公司实现营业收入19,437.19万元，较上年同期26,344.43万元下降26.22%；归属于上市公司股东的净利润1,555.13万元，较上年同期1,173.86万元增长32.48%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,159.66万元，较上年同期414.03万元增长180.09%。公司产品主要配套汽车，公司90%以上的营业收入来自于汽车市场。报告期内，公司业务类型和利润来源未发生重大变动，营业收入下滑主要受下游部分整车客户汽车产销量下滑以及公司部分新产品实现销售的进度滞后影响，净利润增长主要是本报告期摊销第五期员工持股计划股份支付费用较上年同期减少1,778.04万元。
